Eric Wintemute, CEO der American Vanguard Corporation (AVD), über die Ergebnisse des vierten Quartals 2019 - Earnings Call Transcript

Fluent, Inc. (NASDAQ: FLNT) Telefonkonferenz zum Ergebnis des vierten Quartals 2019 12. März 2020, 16:30 Uhr ET

Unternehmensteilnehmer

Ryan McCarthy – Unternehmensberater

Ryan Schulke – Vorstandsvorsitzender

Alex Mandel – Finanzvorstand

Teilnehmer der Telefonkonferenz

James Goss – Barrington Research Associates

Ben Rubenstein – Robotti & Company

Operator

Guten Tag allerseits und herzlich willkommen zur Telefonkonferenz zum Ergebnis von Fluent, Inc. für das vierte Quartal 2019. Alle Teilnehmer befinden sich in einem Nur-Zuhören-Modus. [Operator Instructions] Nach der heutigen Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. [Operator Instructions] Bitte beachten Sie auch, dass das heutige Ereignis aufgezeichnet wird.

Zu diesem Zeitpunkt übergebe ich die Telefonkonferenz gerne an Ryan McCarthy. Sir, bitte machen Sie weiter.

Ryan McCarthy

Guten Tag und herzlich willkommen. Vielen Dank, dass Sie sich uns angeschlossen haben, um unsere Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2019 zu besprechen. Bei mir sind heute der CEO von Fluent, Ryan Schulke; und CFO Alex Mandel.

Unser heutiger Anruf beginnt mit Kommentaren von Ryan Schulke und Alex Mandel, gefolgt von einer Frage-und-Antwort-Sitzung. Ich möchte Sie daran erinnern, dass dieser Anruf live übertragen und aufgezeichnet wird. Eine Aufzeichnung der Veranstaltung wird nach dem Aufruf auf unserer Website verfügbar sein. Um auf den Webcast zuzugreifen, besuchen Sie bitte unsere Investor Relations-Seite auf unserer Website www.fluentco.com.

Bevor wir beginnen, möchte ich den Zuhörern mitteilen, dass bestimmte Informationen, die vom Management während dieser Telefonkonferenz erörtert wurden, zukunftsgerichtete Aussagen enthalten, die unter die Safe-Harbor-Bestimmungen des Private Securities Litigation Reform Act von 1995 fallen. Alle zukunftsgerichteten Aussagen, die während dieser Konferenz gemacht werden Anruf sprechen nur ab dem Datum hiervon. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund von Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens erheblich von den in unseren zukunftsgerichteten Aussagen angegebenen oder implizierten Ergebnissen abweichen.

Diese Aussagen können durch Wörter wie Erwartungen, Pläne, Projekte, könnten, werden, können, antizipieren, glauben, sollten, beabsichtigen, schätzen und andere Wörter von ähnlicher Bedeutung identifiziert werden. Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, die in dieser Aufforderung enthaltenen Informationen zu aktualisieren. Für eine Diskussion der Risiken und Unwägbarkeiten, die mit dem Geschäft von Fluent verbunden sind.

Wir empfehlen Ihnen, die bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Unterlagen des Unternehmens zu überprüfen, einschließlich des jüngsten Jahresberichts des Unternehmens auf Formblatt 10-K und der vierteljährlichen Berichte auf Formblatt 10-Q. Während der Aufforderung werden wir auch bestimmte nicht GAAP-konforme Finanzinformationen zur Medienmarge, zum bereinigten EBITDA und zum bereinigten Nettoergebnis präsentieren.

Das Management bewertet die finanzielle Leistung unseres Geschäfts anhand verschiedener Indikatoren, darunter Medienmarge, bereinigtes EBITDA und bereinigtes Nettoergebnis. Die Definitionen dieser Kennzahlen und Überleitungsrechnungen mit der am direktesten vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahl sind in der heute veröffentlichten Pressemitteilung zum Ergebnis enthalten.

Damit freue ich mich, Ihnen den CEO von Fluent, Ryan Schulke, vorstellen zu können.

Ryan Schulke

Danke, Ryan. Guten Tag allerseits und vielen Dank, dass Sie heute zu uns gekommen sind. Unsere starken Ergebnisse für das vierte Quartal bestätigen die Verbesserungen unserer operativen Kernleistung, die ich Mitte November festgestellt habe und die sich in der zweiten Hälfte des Quartals weiter verstärkt haben.

Mitte Januar haben wir im vierten Quartal vorläufige Ergebnisse für das Gesamtjahr 2019 bekannt gegeben. Unsere heutige Pressemitteilung bestätigt, dass unsere endgültigen Ergebnisse am oberen Ende der vorläufigen Bereiche für Umsatz und Medienmarge lagen. Wir haben einen Umsatz von ca. 80 Mio. USD, eine Medienmarge von 26,3 Mio. USD und ein bereinigtes EBITDA von 11,5 Mio. USD erzielt, was einem Wachstum von 13%, 5% und 4% gegenüber dem Vorjahr für Umsatz, Medienmarge und bereinigtes EBITDA entspricht.

Der starke sequenzielle Anstieg unseres Geschäfts im vierten Quartal zeigt die Widerstandsfähigkeit sowohl unseres Geschäftsmodells als auch unseres Teams und bestätigt grundlegend die Nachfrage des Marktes nach unseren Performance-Marketing-Dienstleistungen. Bevor wir uns mit den Haupttreibern unserer Erholung befassen, möchte ich diese Gelegenheit nutzen, um mehr Transparenz in drei Schlüsselelementen des Fluent-Geschäftsmodells zu bieten, die zusammenarbeiten, um uns heute auf dem Markt zu profilieren.

Nummer eins, wir sind ein reines Performance-Marketing-Unternehmen. Dies bedeutet, dass wir mit Werbetreibenden an einvernehmlich festgelegten Verbraucheraktionen arbeiten, die an bestimmte Transaktionsauszahlungen gebunden sind, wenn dies von Fluent gesteuert wird. Um dieses Modell ausführen zu können, müssen Fluent und unsere Partner Server-zu-Server-Integrationen durchführen, sodass wir in Echtzeit aufzeichnen können, welche Verbraucher diese Maßnahmen ergreifen, sowohl zur Umsatzrealisierung als auch zur Qualitätskontrolle.

Das Endprodukt, das unsere Kunden erhalten, hängt von der Art der Branche und dem Kunden selbst ab. Beispiele für unsere meistgesuchten Produktausführungen sind Testabonnements, Installationen mobiler Apps, eingehende Telefonanrufe sowie Kampagnen zur Lead-Generierung und Rekrutierung.

Die Bereitstellung dieser Produkte auf dem Markt erfordert kundenspezifische technische Integrationen, Markt-Know-how und starke direkte Werbebeziehungen, um nachhaltig und in großem Maßstab zu arbeiten. Zweitens haben wir einen internen Technologie- und Analyse-Stack entwickelt, der einzigartige proprietäre Datensätze nutzt, um unsere Anzeigenausrichtung und -bereitstellung zu unterstützen.

In der Vergangenheit haben wir diesen Tech-Stack fest verdrahtet, um ausschließlich unsere eigenen Medienumgebungen zu betreiben. Während des gesamten Jahres 2019 und bis 2020 haben wir erhebliche Investitionen in diese Kernsäule unseres Geschäfts getätigt, um sowohl unser Kerngeschäft zu stärken als auch Möglichkeiten zu schaffen, das Geschäft potenziell durch die Syndizierung von Teilen oder der gesamten Technologie zu erweitern.

Maschinelles Lernen und Automatisierung waren unsere Hauptschwerpunkte, wobei unser kommerzielles Kerngeschäft der Beweis für die Rentabilität war. Wir erwarten die Möglichkeit, im Rahmen dieser Arbeit im Laufe des Jahres 2020 und bis 2021 neue Produkte herauszubringen.

Zuletzt sind wir Herausgeber und entwickeln unsere eigenen proprietären Inhalte, die wir überwiegend über kostenpflichtige Medien übertragen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Publishern werden fast 100% unseres Inventars direkt an End-Advertiser verkauft, alles auf Leistungsbasis. Seit unserer Gründung haben wir über 1 Milliarde US-Dollar für Bezahlmedien ausgegeben, um Besucher zu unseren Immobilien zu führen.

Unsere Fähigkeit, das Format, in dem wir Inhalte entwickeln und monetarisieren, sowie internationale Inhalte zu erweitern, bietet große Möglichkeiten, diesen Medien-Fußabdruck zu erweitern. Der überwiegende Teil unseres Inventars kann als Werbeaktionen und Angebote eingestuft werden, bei denen wir umfangreiche, selbst deklarierte Informationen von Verbrauchern sammeln können, um den Anzeigeninhalt, den wir ihnen liefern, besser zu informieren.

Diese drei Vermögenswerte, die zusammenarbeiten, haben zwar ein dynamisches Geschäftsmodell geschaffen, das seit seiner Gründung ein konstantes Wachstum aufweist, bieten uns jedoch im Rahmen ihrer eigenständigen Kapazität auch enorme Vorteile. In der Vergangenheit haben wir innerhalb eines schlanken Geschäftsmodells gearbeitet und in unserer 10-jährigen Geschichte ein moderates bis aggressives Wachstum erzielt, fast alle organisch.

Bei der Beurteilung unserer Zukunft und unserer Verpflichtung zur Maximierung des Shareholder Value werden wir darüber nachdenken, engagiertere Roadmaps zu erstellen und gleichzeitig einen starken Kern zu schaffen, der den Wert für unsere Handelspartner optimiert.

Wir heben nun die Haupttreiber des Q4-Wachstums hervor, von dem wir glauben, dass es sich im Jahr 2020 fortsetzen wird. Wie ich bereits in früheren Aufrufen erwähnt habe, haben wir kontinuierlich daran gearbeitet, unseren Kundenstamm durch den Aufbau strategischer Beziehungen und die Gewinnung eines größeren Brieftaschenanteils zu verbessern mit Kunden, bei denen wir glauben, dass wir einen signifikanten Wert erzielen können.

Während zunächst in diese Beziehungen investiert wird, versuchen wir, die Marge im Laufe der Zeit zu erfassen. Im vierten Quartal haben wir eine ausgewogene Positionierung zwischen Größe und Rentabilität in Bezug auf die Qualität der weltweit führenden Marken erreicht, mit denen wir zusammenarbeiten. In Bezug auf die Treiber der Ergebnisse des vierten Quartals verzeichneten wir eine besonders starke Nachfrage von Kunden in unseren Branchen Medien, Unterhaltung und Finanzdienstleistungen.

Und diese Kunden repräsentieren einige der weltweit führenden Marken und innovativen Disruptoren von höchster Qualität. Wir hatten die Ehre, bisher zu dienen. Die Vermittlung von Angebot und Nachfrage basiert auf unserem Marktplatz, der das Herzstück unserer Plattform darstellt. Ihr Markt profitierte von wichtigen Fortschritten bei der Innovation. Insbesondere haben wir 2019 in den Aufbau unseres Analyseteams investiert, und die Früchte ihrer Bemühungen, unsere Anzeigenschaltung um erweiterte Funktionen für maschinelles Lernen zu erweitern, waren bemerkenswert. Durch die Verbesserung unserer Algorithmen zur Erstellung einer relevanteren Anzeigenschaltung haben wir eine verbesserte Reaktionsfähigkeit der Verbraucher und eine Monetarisierung mit unseren Werbetreibenden erreicht.

Diese inkrementelle Effizienz können wir dann in unsere Medienakquisition einbringen. Dieser Zyklus positiver Wirkung wird zu unserem Schwungrad. Neben intelligenteren Analysefunktionen, die unseren Markt vermitteln, haben wir 2019 in die Erweiterung unseres Technologieteams investiert. Dieses Team hat wichtige Fortschritte bei der Stärkung der Infrastruktur unserer Plattform und der Ermöglichung von Analyseverbesserungen erzielt, die das Schwungrad unterstützen. Wie bereits erwähnt, werden Technologie und Analytik im Jahr 2020 ein weiterer Schwerpunkt und Investitionsschwerpunkt sein.

Ich möchte unsere Investoren daran erinnern, dass all diese gute Arbeit geleistet wird, während sich unsere Branche weiterhin rasant verändert, sowohl hinsichtlich des Verbrauchs der Verbraucher als auch hinsichtlich der Einstellung der Regulierungsbehörden zu Marktpraktiken.

Fluent ist ein digitales Vollblut, das in dieser Umgebung geboren und aufgewachsen ist. Wir sind optimistisch, dass sich diese Änderungen im Laufe der Zeit zu unseren Gunsten auswirken werden, wenn wir unsere Produkte und unser Geschäftsmodell weiterentwickeln, um den Bedürfnissen der Marken und Verbraucher gerecht zu werden, die sie anziehen möchten. Angesichts dieser Dynamik und vielleicht noch mehr der Ereignisse, die sich auf die Weltgesundheit in der Wirtschaft auswirken, lehnen wir es ab, eine Prognose für das gesamte Jahr anzubieten. Ich weiß, dies ist seit einiger Zeit ein Wunsch vieler unserer Aktionäre, und wir sind gekommen zu dieser Entscheidung nachdenklich.

Eine Sache, die ich in meiner eigenen Amtszeit- und Performance-Marketing-Branche sagen kann: Wir sind oft die letzten Werbedollar, die aus dem Zyklus genommen werden, da wir aus ROI-Sicht oft die vorhersehbarsten sind. Angesichts des Ausmaßes des Coronavirus-Effekts in den USA und weltweit in Verbindung mit unserer vielfältigen Kundenbasis haben wir uns jedoch für eine konservative Prognose entschieden.

Wir sind etwas beruhigt, dass einige unserer größten Kunden Betreiber digital gelieferter Waren und Dienstleistungen sind, die nicht durch den Ausbruch unterbrochen werden sollten. Unsere Kollegenbasis bleibt zu diesem Zeitpunkt gesund und vollständig intakt. Wir sind bei Fluent als digital geborenes Unternehmen und glauben, dass wir bereit sind, die Kontinuität unserer Geschäftstätigkeit in jedem Szenario sicherzustellen.

Zusammenfassend sind wir mit den Ergebnissen des vierten Quartals zufrieden und streben ein produktives und wachstumsorientiertes Jahr 2020 an. Unsere drei wichtigsten Säulen für Performance-Marketing, Publishing und proprietäre Erkenntnisse bieten dem Fluent-Geschäft viele neue Möglichkeiten . Wir sind gespannt darauf, über unsere Fortschritte in den kommenden Monaten zu berichten.

Und damit werde ich mich an Alex wenden, um die detaillierten Finanzergebnisse zu erhalten.

Alex Mandel

Danke, Ryan, und guten Tag. Als unsere Zahlen für das Quartal auf und wie Ryan sprach, verzeichneten wir im vierten Quartal einen soliden Anstieg des Geschäfts. Der Umsatz von 80 Mio. USD für das Quartal und 281,6 Mio. USD für das Jahr entsprach einem Wachstum von 13% gegenüber dem Vorjahr. Als Vorreiter des vierten Quartals verwies Ryan auf unsere Kunden in den Branchen Medien, Unterhaltung und Finanzdienstleistungen. Beispielsweise bot der Marktplatz für Video- und Musik-Streaming-Dienste eine erhebliche Nachfrage, die sich aus neuen Produkteinführungen und wettbewerbsfähigen Wettbewerbsbedingungen ergab.

Wir sind gut positioniert, um dort Marktführer zu bedienen, da unser Publikum mit den Produkten unserer Kunden übereinstimmt. Während der nationalen offenen Einschreibefrist, die im vierten Quartal stattfindet, haben wir auch starke Erfahrungen mit der Betreuung von Krankenversicherungskunden gemacht. Unser Team hat sich strategisch aufgestellt, um diese Marktchance zu nutzen und die Leistung im Jahresvergleich erheblich zu verbessern.

Auf diese Weise haben wir unseren Kunden bewiesen, dass sie sich auf Fluent verlassen können, das wir in der nächsten offenen Registrierungsperiode später in diesem Jahr weiter nutzen möchten. Über diese Beispiele hinaus hatten wir Kunden mit besonders starken saisonalen Budgets, für die die Skalierung das wichtigste Gebot war, und sie erweiterten die Preise, um dieses Ziel zu erreichen. Mit diesem Nachfrageprofil konnten wir profitabel auf das Angebot zugreifen.

Unsere Medienmarge von 26,3 Mio. USD für das vierte Quartal und 93,6 Mio. USD für das Gesamtjahr entsprach einem Margenprofil von ca. 33%. Ryan sprach von einer kontinuierlichen Erweiterung unseres Kundenstamms, um führende globale Marken zusammen mit disruptiven Innovatoren einzubeziehen. Wir haben uns zunehmend darauf konzentriert, nicht nur das Periodenvolumen zu steigern, sondern auch strategische Beziehungen aufzubauen, die Fluent tiefer in den Marketing-Mix unserer Kunden einbetten.

Die Entwicklung dieser Beziehungen erfordert ein sorgfältiges Gleichgewicht zwischen Investition und Rentabilität des Beziehungslebenszyklus. Wir sind zufrieden mit unserer diesbezüglichen Entwicklung im vierten Quartal. Dies spiegelt auch unseren Zugang zu deutlich mehr Verkehr während des Quartals zu für unser Geschäft akzeptablen Margen wider.

Ryan sprach auch über die Weiterentwicklung unseres Produkts. Ein Bereich, in den wir strategisch investiert haben, wird als Verbrauchererfahrung bezeichnet. Wir bemühen uns, Erfahrungen zu liefern, die Verbraucher, die sich mit ihren eigenen Medieneigenschaften beschäftigen, genießen und Wert finden, wenn sie mit Fluent verdienen, gewinnen oder sparen möchten.

Im vergangenen Jahr haben wir uns darauf konzentriert, unsere Produktentwicklungsbemühungen zu verbessern, um Innovationen voranzutreiben und Test- und Lernzyklen zu beschleunigen. Auf diese Weise möchten wir Produkte entwickeln und optimieren, mit denen sich die Verbraucher stärker beschäftigen, das Vertrauen und die Zufriedenheit fördern und letztendlich aussagekräftigere Verbindungen zu unseren Werbetreibenden herstellen.

Unsere G & A-Kosten spiegelten die strategischen Investitionen wider, die wir getätigt haben und auf die Ryan in unseren Analyse- und Technologieteams Bezug genommen hat, die für Fluent nach wie vor wichtige Investitionsbereiche und strategische Prioritäten sind. Wir sehen diese Funktionen als die notwendige Infrastruktur, um unsere nächste Wachstumstranche zu unterstützen.

Unsere G & A-Aufwendungen auf GAAP-Basis im vierten Quartal enthielten auch Restrukturierungs- und Abfindungskosten in Höhe von 1,6 Mio. USD sowie eine Rückstellung in Höhe von 700.000 USD in Bezug auf die zuvor offengelegte Umsatz- und Nutzungssteuerangelegenheit mit dem Staat New York, die beide zu Zwecken addiert wurden unserer bereinigten EBITDA-Metrik. Das bereinigte EBITDA von 11,5 Mio. USD im vierten Quartal entsprach einer Marge von 14,4% und stieg gegenüber dem Vorjahr um 4%.

Die Zinsaufwendungen gingen im Jahresvergleich zurück, da wir unser ausstehendes Fremdkapital weiter reduzieren und aufgrund der Verfügbarkeit von NOL weiterhin ein nicht zahlungswirksamer Steuerzahler sind. Wir haben damit einen GAAP-Nettogewinn von 1 Mio. USD im Quartal oder 0,01 USD pro Aktie ausgewiesen.

Sich der Bilanz zuwenden. Wir haben das Jahr mit einem Kassenbestand von 18,7 Mio. USD und einem erweiterten Forderungssaldo aus der starken Umsatzaktivität im vierten Quartal abgeschlossen. Das Working Capital, definiert als kurzfristiges Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten, beendete das Quartal mit 29,3 Mio. USD. Die in der Bilanz ausgewiesene Gesamtverschuldung belief sich zum Quartalsende auf 51 Mio. USD, wobei ein nicht amortisierter Abschlag einen Schlusssaldo von 54,8 Mio. USD ergab.

Während des Quartals umfassten unsere primären Bargeldverwendungen eine Kapitalherabsetzung von 2,2 Mio. USD für unsere Kreditfazilität und ungefähr 1,8 Mio. USD, die im Rahmen unseres Aktienrückkaufprogramms eingesetzt wurden. Im Quartal haben wir rund 968.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 1,87 USD je Aktie zurückgekauft.

Ryan sprach weltweit über die Coronavirus-Situation. Unsere aufrichtigsten Sorgen und Gedanken richten sich an diejenigen, deren Gesundheit beeinträchtigt wurde und deren Alltag gestört wurde. Angesichts der sich schnell entwickelnden und beispiellosen Umstände treffen wir angemessene Vorkehrungen in Bezug auf unsere Mitarbeiter und Büros.

Ab diesem Zeitpunkt hat sich unser Geschäft weiterhin in Übereinstimmung mit dem Stand vor dem Ausbruch und in einem ähnlichen saisonalen Muster wie zu dieser Zeit im letzten Jahr entwickelt. Obwohl wir derzeit im ersten Quartal noch keine Richtungsangaben machen, haben wir im ersten Quartal ein Umsatzwachstum von über 10% gegenüber dem Vorjahr verzeichnet und investieren weiterhin strategisch in Kundenbeziehungen, Kundenerfahrung und unsere Analyse- und Technologiefunktionen.

Vielen Dank für Ihr Interesse und Ihre Unterstützung. Gerne stellen wir Ihnen zu diesem Zeitpunkt Fragen.

Frage-und-Antwort-Sitzung

Operator

Meine Damen und Herren, zu diesem Zeitpunkt beginnen wir mit der Frage-und-Antwort-Sitzung. [Operator Instructions] Unsere erste Frage kommt heute von Jim Goss von Barrington Research. Bitte fahren Sie mit Ihrer Frage fort.

James Goss

Vielen Dank. Wenn ich mir nur die Zahlen hier ansehe, denke ich, dass sie ziemlich genau unseren Erwartungen entsprachen. Und Sie sind auf eine andere Art und Weise dorthin gekommen, mit einem Umsatzgewinn, der den Kostengewinn ausgleicht, sodass die Bruttomarge in etwa auf dem Niveau des Vorjahres lag. Glauben Sie, dass Sie auf diese Weise ein höheres Investitionsniveau erreichen können? Und dass Sie sich für eine Weile mit einem Margin Squeeze abfinden, wenn Sie die Investitionen in Schlüsselbranchen steigern?

Ryan Schulke

Ja, Jim, und danke, dass Sie angerufen haben. Genau das, was wir hier sehen, ist, dass wir in größere Kundenbeziehungen und strategische Branchen investieren. Wenn wir zunächst etwas niedrigere Margen erzielen müssten, erwarten wir, dass wir dies im Laufe der Zeit aufbauen können, wenn wir Verbesserungen zeigen, und das war wirklich die Geschichte von Fluent im Laufe der Zeit. Sie sind also direkt da.

Die Marge kommt für die Fahrt nicht so schnell wie die oberste Linie, aber das ist die typische Geschichte, wenn wir in neue und strategische Bereiche einbauen. Das sehen wir also. Wir gehen davon aus, dass wir diese Margen im Laufe der Zeit aufbauen können.

James Goss

Ein Kommentar, den Sie gemacht haben, fand ich interessant. Handelt es sich bei der Krankenversicherung in der offenen Einschreibefrist um ein einmaliges Projekt, oder handelt es sich um einen Bereich, in dem Sie sich Ihrer Meinung nach stärker engagieren werden?

Ryan Schulke

Es passiert jede Jahreszeit. Ich denke, wir haben es im vergangenen Jahr mehr zur Kenntnis genommen, und wir werden es auch in Zukunft noch mehr tun. Wir sind nur in einer Position, in der wir jeden Tag vor Amerikanern stehen, von denen viele besser über Optionen innerhalb des Gesundheitssystems informiert werden müssen, und wenn sich die Dinge ändern, können wir nicht nur sie ausbilden, sondern auch ausbilden. aber stellen Sie ihnen mögliche Optionen vor.

Wir sehen dies als eine gute Gelegenheit für das Unternehmen. Es ist keineswegs etwas, worauf wir zum Beispiel fahren, um das Quartal zu machen. Aber es ist etwas, in das wir sicherlich hineinspielen können, wenn man bedenkt, wo wir heute sitzen.

James Goss

Wir denken also mit darüber nach [map] [ph] Problem mit allen unseren Unternehmen, in Bezug auf das Coronavirus-Problem in angesprochen? Ich frage mich, ob Fluent in einer Situation, in der Ihre Distribution oder Ihr Zugriff online und nicht physisch sein wird, besser oder schlechter abschneidet als physisches Marketing. Vielleicht haben Sie im Vergleich zu einigen dieser Unternehmen einen Vorteil? Oder bekommen Sie mehr Wettbewerb und landen Sie in dieser Krise, mit der wir uns gerade befassen, weiter unten in der Nahrungskette?

Ryan Schulke

Ja, Jim. Tolle Frage und etwas, das auf ganzer Linie gestellt wurde. Wir möchten diese Situation und die aktuellen Entwicklungen respektieren. Und natürlich alle, die davon betroffen sind. Aber Fluent ist ein digitales Unternehmen. Wir warten unser Modell durch die Bereitstellung von Medien, in denen wir täglich mit unseren Verbrauchern über unsere digitalen Medienumgebungen und darüber hinaus mit Marketingdiensten für solide Leistung in Kontakt treten.

Wenn wir also unseren Kundenstamm betrachten, wenn wir unseren Kern betrachten, um herauszufinden, wie wir die Verbraucher einbeziehen, sind wir sehr wahrscheinlich weniger betroffen als andere Unternehmen, die dieser Situation möglicherweise näher stehen und von Dingen beeinflusst werden das geht weiter. Aber das heißt, es ist – es ist gerade so viel los. Wir möchten keine konkreten Kommentare dazu abgeben, wie sich dies auf unser Geschäft auswirkt. Dies wird mit Sicherheit einige unserer Kunden betreffen und etwas, auf das wir sehr genau achten.

Als digital geborenes Unternehmen glauben wir jedoch, dass wir bereit sind, damit umzugehen. Die Situation ist so schrecklich wie jetzt. Und wieder gehen unsere Gedanken an alle, die ihm nahe stehen, und es ist etwas, für das wir versuchen, sensibel zu sein.

James Goss

Okay. Die anfängliche Auswirkung ist jedoch nicht – scheint im Vergleich zu gedämpft zu sein [our] [ph] Erwartungen, die Sie vielleicht hatten, laut diesem einen Kommentar, den Sie gemacht haben. Ist das eine faire Lektüre?

Ryan Schulke

Ich glaube nicht, dass wir einen Kommentar abgegeben haben.

James Goss

Ich denke du hast etwas gesagt [like 10%] [ph].

Ryan Schulke

Es tut mir Leid.

James Goss

Nein, dachte ich. Sie haben erst zu Beginn des Quartals gesagt, da wir uns im neuen Quartal befinden. Sie haben bis jetzt noch keinen signifikanten Trend gesehen, aber obwohl Sie keine Projektionen machen?

Alex Mandel

Richtig. Hallo, es ist Alex. Ich erwähnte, dass wir seit dem Ausbruch des Virus keine wesentliche Änderung in unserem Geschäft festgestellt haben und dass es zu diesem Zeitpunkt saisonalen Mustern folgt, die denen des letzten Jahres ähneln.

James Goss

Okay. Ich werde es verlassen [indiscernible]. Ich schätze es und viel Glück.

Ryan Schulke

Danke, Jim.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Ben Rubenstein aus Robotti. Bitte fahren Sie mit Ihrer Frage fort.

Ben Rubenstein

Hey, Ryan. Sind die neuen Medienbeziehungen unbegrenzt?

Ryan Schulke

Hey, Ben. Gut, von Ihnen zu hören. Und in Bezug auf die Medienseite, wenn Sie mit der Vertikalen, auf der Nachfrageseite, Medien und Unterhaltung, insbesondere Musik- und Video-Streaming-Diensten, sprechen, würden viele unserer mobilen Gaming-Kunden zu 90% mehr davon ist nicht begrenzt. Diese Jungs sind im All-you-can-eat-Modus. Wir haben den richtigen Preis. In Bezug auf die Qualität können wir den Datenverkehr, den wir an sie senden, identifizieren, damit sie ihn richtig bewerten können. Es ist ein sehr dynamisches Modell, in dem wir mit dem Kunden wirklich sehr, sehr gut über den langfristigen Wert unserer Lieferung kommunizieren. Sowohl in Bezug auf die Kundenseite als auch in Bezug auf Fluent sind wir also alle miteinander verbunden und arbeiten auf das Ziel hin, eine Transaktionsauszahlung zu erzielen, bei der sie nicht begrenzt werden können, sodass die überwiegende Mehrheit nicht begrenzt ist.

Ben Rubenstein

Und hilft Ihnen dies wirklich dabei, tiefere Beziehungen aufzubauen, wenn Sie über einige der Marketingdienstleistungen sprechen, oder – ich weiß nicht, ist es eine beratende Rolle, die Sie letztendlich mit einigen dieser Unternehmen spielen möchten?

Ryan Schulke

Ja, absolut. Sie natürlich, wenn Sie mit dem Kunden in einer solchen Situation arbeiten, in der wir nur essen, wenn beide Seiten wirklich davon profitieren. Es gibt ein gewisses Maß an Vertrauen, das gewonnen wurde, und es hilft uns wirklich, eine strategischere Beziehung innerhalb dieses Kunden aufzubauen. Egal, ob es sich um Beratung, Datendienste, Einblicke oder ähnliches handelt, es gibt uns mehr Möglichkeiten, mit dem Kunden auf verschiedenen Ebenen zusammenzuarbeiten.

Ben Rubenstein

Das ist schön zu hören. Und zum Schluss können Sie noch ein wenig über die Kapitalallokation sprechen. Ich habe dich gesehen – ich meine, du hast im Quartal Aktien zurückgekauft. Aber nur in Bezug auf das, was Sie mit den Schulden machen wollen, und ist es dann M & A? Kommen weitere Rückkäufe? Wie denken Sie über die Kapitalallokation?

Alex Mandel

Hallo Ben, es ist Alex. In Bezug auf das, was wir getan haben, haben Sie festgestellt, dass dies korrekt mit dem übereinstimmt, mit dem wir auf der Telefonkonferenz gesprochen haben. Das heißt, dass unsere Hauptverwendung darin bestand, die Kreditfazilität zu reduzieren und unsere Aktien zurückzukaufen, mit einigen Investitionen in das Geschäft in Bedingungen für Initiativen und so weiter. Und während wir wachsen, investieren wir natürlich in den Betriebskapitalzyklus des Unternehmens. Dies ist im Moment weiterhin unsere Hauptpriorität. Wie es im Laufe des Geschäftsbetriebs selbstverständlich ist, prüfen wir alle Arten von Möglichkeiten, aber es steht nichts bevor, was wir kurz vor der Ankündigung haben.

Ben Rubenstein

Groß. Es klingt gut. Danke Leute.

Operator

Und unsere nächste Frage kommt von Bill [Donohue] [ph] von Teton Capital. Bitte fahren Sie mit Ihrer Frage fort.

Unbekannter Analyst

Vielen Dank. Ich habe ein paar Fragen. Welche Hinweise haben Sie von Ihren bestehenden Kunden zu Änderungen erhalten, die sie in Bezug auf COVID-19 möglicherweise in Zukunft vornehmen oder nicht? Und zweitens im IT-Bereich, können Sie bitte detailliert beschreiben, was Sie aus IT-Sicht und bei einem System-Upgrade im Jahr 2019 getan haben? Und was sind die Pläne für große Veränderungen im Jahr 2020?

Ryan Schulke

Hallo Bill. Schön, von Ihnen zu hören, und ich werde auf Ihre beiden Fragen eingehen. Und ich brauche vielleicht einen Punkt zur Klärung des zweiten, Ihre Linie ist ein wenig zerhackt. In Bezug auf unseren eigenen Kundenstamm sind wir jeden Tag dabei. Wir sind – wieder habe ich erwähnt, dass der Anruf direkt verkauft wurde. So wissen wir genau, wer unsere Kunden sind, was ihre Ziele sind, welche Erwartungen sie haben und wie sie das vermarkten, was wir ihnen liefern. Zum jetzigen Zeitpunkt haben wir keine wesentlichen Indikatoren erhalten, dass unsere Kunden ihre Marketingaktivitäten mit Fluent verlangsamen möchten oder dass ihre Fähigkeiten oder Kapazitäten zur Vermarktung oder zur Gewinnung neuer Kunden durch den Ausbruch beeinträchtigt werden.

Haben wir jetzt eine Nebensituation, in der ein Kunde möglicherweise aus China heraus produziert und nicht genug Produkte hat und derzeit keine neuen Kunden möchte. Und sie werden bestehenden Kunden Priorität einräumen. Es könnte hier und da solche Situationen geben. Aber ich würde sagen, dass dies bei weitem die Minderheit ist, was wir bisher gehört haben, und die Mehrheit unserer Kunden ist weiterhin daran interessiert, den Fluent zu investieren. Wie ich bereits in der Aufforderung erwähnt habe, sind wir wahrscheinlich die vorhersehbarste ROI-Quelle für Marketinginvestitionen.

Zum jetzigen Zeitpunkt haben wir also keinen Grund, eine andere Anleitung zu geben und wirklich einen Rahmen zu schaffen, aber wir sind sensibel dafür. Wieder bewegt sich dieses Ding. Wie jeder weiß, sitzt jeder in der Nähe davon. Ich meine, das war heute fast 10% weniger. Also halten wir uns alle hier auf ein Kritzeln. Viele unserer Kunden sind jedoch weiterhin optimistisch, was zumindest ihre Ausgaben bei Fluent betrifft.

In Bezug auf Ihre zweite Frage, und das war relativ zu – Alex, erinnern Sie mich …

Alex Mandel

Technologieinfrastruktur dort.

Ryan Schulke

Investitionen in Technologie sind also offensichtlich eine fortlaufende Angelegenheit, aber diese wurde im Laufe der Zeit verbessert, da wir Möglichkeiten erkannt haben, die Komponenten unseres Geschäfts zu erweitern und zu verbessern, um sie weiter zu skalieren. Wir wollten wirklich sicherstellen, dass unsere Dateninfrastruktur auf den öffentlichen Märkten eng ist. Dies ist ein Bereich der Sensibilität. Sie sehen Dinge in den Nachrichten und was mit Facebook, Google und dergleichen los ist. Wir stellen also sicher, dass dort alles eng ist, was die Art und Weise betrifft, wie wir Daten sammeln, wie wir sie verwenden, unsere Kunden, wie wir sie verwenden. Aber auch im Allgemeinen haben wir ein Geschäft aufgebaut, das unserer Meinung nach sehr leistungsfähig ist, und wir demonstrieren die Fähigkeit, Performance-Käufe durchzuführen. Wir kaufen Medien. Wir gehen raus und erwirtschaften Gewinn, sehr vorhersehbar.

Wir arbeiten bei all dem mit direkten Endkunden zusammen. So erhalten wir das Feedback, dass das, was unsere Kunden bei uns ausgeben, rentabel ist und das, was wir darin für Bezahlmedien ausgeben, rentabel ist. Wir glauben, dass unsere technologische Infrastruktur eine zentrale Säule des Geschäfts ist. Es ist wirklich etwas Besonderes und etwas, das als Pfeiler und auch als unabhängige Roadmap für die Zukunft bewertet werden muss. Das sind einige der Dinge, die wir evaluieren und warum wir tief in unsere Technologie- und Analyseinfrastruktur investieren.

Unbekannter Analyst

Vielen Dank für die Kommentare und die Offenheit in Bezug auf COVID-19. Ich schätze es.

Ryan Schulke

Vielen Dank.

Operator

Und meine Damen und Herren, damit haben wir das Ende der heutigen Frage-und-Antwort-Sitzung und der heutigen Telefonkonferenz erreicht. Wir möchten uns bei Ihnen für die Teilnahme an der heutigen Präsentation bedanken. Sie können jetzt Ihre Leitungen trennen.

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